Рубль падает, акции российских компаний дешевеют, Кремль негодует

b_480_320_16777215_00_images_18_04_43281256_303.jpg9 апреля стал «черным днем» для российских активов — на фоне включения в санкционный список Минюста США ряда российских граждан и компаний инвесторы бросились распродавать акции, курс рубля к доллару и евро обновил годовые минимумы, правительство уже пообещало поддержать пострадавших от санкций, а Кремль готовит встречу с жертвами и грозит ответить американцам. Хронология

20:38, вчера

«Черный понедельник»: итоги 9 апреля

Главный пострадавший сегодня — Олег Дерипаска. Его состояние за день сократилось почти на треть, как подсчитал Forbes. «Русал» Дерипаски потерял почти половину своей стоимости, из компании ушли два независимых директора-иностранца, но, по словам опрошенных «Новой» экспертов, не сможет заморозить производство алюминия в России, поскольку это чревато социальной напряженностью в моногородах. По этой же причине государство найдет возможность помочь бизнесу Дерипаски. Правительство уже отдало такое распоряжение. Бремя этой поддержки, как мы уже писали, скорее всего, ляжет на обычных россиян.

Вместе с «Русалом» и другой компанией Дерипаски — En+ — в минус на биржах ушли практически все российские активы. Потери и у крупнейшего банка страны «Сбера», и у ВТБ, и у «Аэрофлота».

Курс евро вырос за день с 70 до 74 рублей / шт.
Доллар стоит больше 60 рублей / шт.

Пострадавших от санкций бизнесменов могут позвать на встречу с Путиным, Кремль назвал санкции США отступлением от рыночной экономики, а МИД рефлекторно пообещал адекватно ответить. Но в России нет крупного бизнеса у американских компаний, а те, что есть, и их дочерние компании — тоже являются крупными работодателями.

19:32, вчера

В «Сбербанке» тоже «непросто»: минус 15%

Акции «Сбера» подешевели за день более, чем на 15%. А тем временем состояние Олега Дерипаски за день сократилось почти на треть...

19:27, вчера

«Самое страшное для рубля — это не санкции». Комментарий эксперта

Генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев:

— У рубля сейчас одна проблема: слишком много западных спекулятивных денег. Треть ОФЗ принадлежат иностранцам. Соответственно, сейчас многие инвесторы потянутся на выход. «Горлышко» узенькое.

Что может предпринять ЦБ? ЦБ должен следить за тем, что делают банки, куда идет ликвидность. Возможно, часть ликвидности, которая могла бы уйти в доллары, ЦБ нужно каким-то образом абсорбировать через свои инструменты: депозиты, облигации «Банка России».

Сейчас самое страшное для рубля — это не санкции, а внешние монетарные факторы: что будет делать Федеральная резервная система США. Если ФРС будет продолжать повышать ставки, то разница между доходностями в рублях и долларах будет настолько низкой, что это уже не сможет компенсировать игрокам их риски — инвесторам не будет смысла вкладывать в рубль как в высокодоходную валюту.

Кроме того, ослабление рубля к доллару — это инфляционный фактор, который может повлиять на решение Банка России относительно дальнейшей нормализации ключевой ставки. Если ЦБ на заседании 27 апреля не снизит ставку, то можно говорить о том, что рубль сохранит относительную стабильность до июня, но для экономики это минус.

18:51, вчера

Как будут спасать «Русал»? Комментарий эксперта

Аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин:

— Для «Русала» наиболее болезненный удар — это закрытие американского рынка. На США приходится 20-30% натуральных поставок. Естественно, нужно будет искать новых покупателей. Алюминий – сырье низкого передела, но в любом случае поиск покупателей на такой большой объем — это достаточно сложная, нетривиальная задача, которая к тому же осложняется санкциями. Соответственно, появится большой объем выпадающей выручки, а расходы наверняка останутся прежними. «Русал» ведь работает в моногородах, просто так там производство приостановить нельзя — это будет драйвер социальной нестабильности.

Вряд ли «Русал» заберет государство, проблемы с финансированием можно решить гораздо более простыми способами. На мой взгляд, базовый сценарий следующий. «Русалу» дадут какие-то стабилизирующие кредиты под пополнение оборотных средств. Скорее всего, это будут госбанки, например, «Сбербанк». Но это будет уже во многом другой, менее эффективный бизнес, который будет работать с оглядкой на требования правительства и банков.

Основной негатив этой ситуации в том, что «Русал» сейчас фактически стал токсичной компанией. Никто не захочет иметь дело с компанией под такими серьезными санкциями – ни значительная часть поставщиков, ни значительная часть покупателей, ни банки, ни частные инвесторы. Токсичность может коснуться и другого российского бизнеса. Иностранный банк, который финансирует российскую компанию, или пенсионный фонд, который покупает еврооблигации российской компании, теперь при прочих равных будет нести более высокие риски. Российские компании будут тратить больше денег на привлечение зарубежного капитала, если вообще смогут его привлечь.

18:13, вчера

«Сотрудничество с российскими контрагентами становится токсичным». Объясняет эксперт

Советник генерального директора по макроэкономике «Открытие Брокер» Сергей Хестанов:

— Для Rusal эти санкции являются серьезными (компании важен американский рынок сбыта), но не критическими. Технический дефолт отличается от обычного дефолта: компания имеет возможность погасить свой долг, но не имеет технической возможности это сделать. Поскольку традиционно большая часть долговых обязательств российских компаний номинирована в долларах, то попадание в санкционный список делает сложным сам процесс оплаты. Скорее всего, придется каким-то образом конвертировать долги в евро или в другую валюту и только после этого погашать.

Для всех остальных компаний из санкционного списка более значимы европейские партнеры. А ЕС пока занял выжидательную позицию, изучают ситуацию.

Рынки акций часто реагирует эмоционально, особенно на неожиданную информацию. Реальные изменения в денежных потоках еще не произошли. Те же санкции вступят в силу по некотором позициям только через месяц, а по другим — через год.

Некоторые контрагенты откажутся от сотрудничества с российскими компаниями, даже если они не попали в список. Санкции для многих осторожных западных компаний — сигнал о том, что сотрудничество с российскими контрагентами является токсичным. Если это ощущение закрепится, оно будет носить стратегический характер: текущие проекты удастся завершить, а вот привлечь иностранцев к новым будет очень сложно. Но проявится это спустя довольно длительное время.

Российская сторона вряд ли сможет ответить на санкции, поскольку у американских компаний не очень большой бизнес в России. Особых точек воздействия тут не просматривается.

Девальвация скорее всего произойдет, даже просто в силу психологических факторов. Но она будет умеренной, в пределах 5-10%, даже принесет пользу некоторым экспортерам и федеральному бюджету.

18:00, вчера

Дерипаска потерял четверть своего состояния (Обновлено: не четверть, а уже треть!)

Состояние Олега Дерипаски сократилось на четверть из-за нового пакета американских санкций, — следует из интерактивной таблицы Forbes, в режиме реального времени отслеживающей изменения состояния богатейших людей мира. В Rusal ситуацию описывают словами: «У нас все непросто».

Обновление: второй за день независимый директор-иностранец ушел из компании, сообщают «Ведомости».

17:02, вчера

Русские олигархи теряют деньги онлайн: интерактив Forbes

На сайте Forbes можно в реальном времени следить как олигархи теряют миллиарды долларов. Есть возможность смотреть отдельно за российскими. Например, на 16:00 9 апреля Потанин потерял 1,5 млрд долларов, Дерипаска 1,3 млрд, а Керимов — 1,1 млрд. Следить можно по ссылке.

b_150_100_16777215_00_images_18_04_regular_picture-069082ee201b87bef8d81d0e8fde0b61.jpg

16:57, вчера

Комментарий главного экономиста «Альфа-банка»

Главный экономист «Альфа-банка» Наталья Орлова:

— На фондовом рынке происходит полноценный обвал, на валютном рынке движение пока более контролируемое, но ситуация развивается негативно. Было бы странно, если бы при падении рынка акций на 10% валютный рынок не отреагировал бы соответствующим образом. Но с девальвацией 2014 года, когда рубль упал в 2 раза, нынешняя ситуация ничего общего не имеет.

Последние американские санкции — это очень крупное событие. По реакции рынка видно, что к этим мерам никто не был готов. Когда публиковался «кремлевский список», у всех были совершенно другие ожидания. Более того, недавно S&P повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня. Было очень много разнонаправленных сигналов.

За последние годы у всех сложилось впечатление, что западные санкции не касаются финансовых потоков. Что речь идет, скорее, о персональных санкциях или санкциях против компаний, которые не котируются на рынке. Мы обсуждали разные сценарии, включая отключение от SWIFT, но никто не думал, что санкции распространятся на публичные компании. С момента введения долговых ограничений против госбанков и госкомпаний в 2014 году санкции никогда не имели прямого эффекта на российские финансовые рынки. Даже тогда санкции касались только долговых программ госбанков, а не акций. Теперь некоторые миноритарные инвесторы, видимо, не смогут держать акции российских компаний из санкционного списка.

Что будет происходить дальше, предсказать очень сложно, но санкции вышли на новый уровень.

16:43, вчера

1 доллар = 60 рублей, 1 евро = 74 рубля

— Акции Сбербанка теряют 15%,
— ВТБ (Костина включили в санкционный список) — почти минус 9%,
— «Аэрофлот» — минус 9%.

Биржевой курс доллара уже 60 рублей, а евро превысил 74 рубля.

16:32, вчера

Кремль: новые санкции — «вопиющее попрание всего и вся»

Новые санкции — «достаточно новое явление», которое необходимо проанализировать, — заявил пресс-секретарь президента Путина Дмитрий Песков. Ситуацию с санкциями там же он назвал «вопиющей с точки зрения и законности, и попрания норм всего и вся».

16:29, вчера

Официально: правительство поддержит рублем тех, кто попал под санкции

Вице-премьер Аркадий Дворкович, а ранее — спикер Госдумы Вячеслав Володин уже делали заявления о том, что правительству России необходимо поддержать рублем попавшие под санкции российские компании. И вот Дмитрий Медведев официально делает такое поручение.

16:21, вчера

Второй актив Дерипаски — En+ — тоже обвалился

Вслед за обвалом стоимости акций Rusal на всех крупных биржах, включая Московскую, серьезно упали и акции En+, второго крупного актива Дерипаски. Компанию покинул независимый директор-иностранец.

16:20, вчера

9 апреля. Компания Дерипаски предупредила о риске дефолта. Акции упали на 40%

Утром в понедельник, 9 апреля, компания «Русал» Олега Дерипаски, крупнейший экспортер алюминия в мире, предупредила инвесторов о риске технического дефолта. Заявление было сделано на открытии Гонконгской биржи, где торгуются акции UC Rusal. На этом заявлении стоимость компании обвалилась сразу на 40%.

16:15, вчера

7 и 8 апреля

Суббота и воскресенье прошли без громких новостей и комментариев по теме. События начали происходить утром следующего дня

16:12, вчера

Вечером 6 апреля МИД России пообещал ответить на американские санкции. США записали себя в противники рыночной конкуренции, — заявили в МИД. Официальной реакции от Кремля на тот момент не было известно.

16:10, вчера

Цена акций En+ обвалилась на 22%

Сразу же после известий о попадании в список Минфина США цена акций En+ обвалилась на 22%. В тот момент глава «Газпрома» Алексей Миллер, фигурант списка, и Андрей Костин, управляющий группой ВТБ, еще называли санкции «тупиковыми», либо даже «смехотворными».

16:08, вчера

Наиболее состоятельные фигуранты списка — российсике олигархи еще допутинского периода, Олег Дерипаска и Виктор Вексельберг — имеют разветвленную сеть бизнеса, значительная часть которого имеет интересы за границами России либо находится там.

16:04, вчера

Американский опыт грозятся подхватить другие страны, в том числе и популярные у российской элиты. Например, Великобритания, отношения с которой из-за отравления Скрипаля у России и так серьезно осложнены, уже пообещала разобраться с происхождением «русских денег» в своей юрисдикции.

16:04, вчера

6 апреля: Минфин США объявил о новых санкциях

6 апреля Минфин США опубликовал черный список российских граждан и компаний, в отношении которых вводятся новые санкции. Ограничения, которые накладывают санкции на фигурантов этого списка, огромны: их активы в США замораживаются, с ними нельзя иметь дела американским гражданам и компаниям, хуже того: бизнес, находящийся в совместном владении с людьми из списка, тоже может попасть под санкции.


 

 

Интересные блоги